近些年来，我国期货及衍生品市场不断推进在品种、机构、投资者等诸多方面的改革步伐，深入挖掘实体经济风险管理需求，利用期货期权、场内场外工具为实体企业提供更加精细化的服务，助力实体经济发展，行业服务实体经济和国家战略的能力得到不断提升。其中北京地区期货机构数量众多，市场环境良好，成交量和成交额占全国比重位居前列，保持了快速健康的发展态势。但期货公司营销业务仍然呈现出营销模式单一，营销能力不足，产业服务水平有待提升等诸多问题。为此北京期货商会在大连商品交易所支持下，于1月9日开展北京地区期货市场营销高级人员研修班。大连商品交易所相关负责人、北京期货商会副会长兼秘书长席立、格林大华期货公司总经理王永茂出席，北京地区期货机构中高层营销人员及业务骨干共计160人参加。

大连商品交易所相关负责人在讲话中指出，随着我国经济逐步进入相对缓慢的发展阶段，期货市场的作用越来越凸显，大商所也在谋求发展和转型，根据市场需求推出了包括“保险+期货”在内的创新业务，通过“产业基地”项目推动产业客户的培训与服务，促进了实体企业对期货市场的认识及应用。这也对期货公司营销队伍提出了更高的要求，需要大家从期货到衍生品再到现货经营，甚至到实体企业的财务管理等有比较好的理解和掌握，这是一个任重道远的过程。为此，大商所和商会将在2019年紧密合作，服务北京地区从业人员，希望帮助大家在服务实体经济的过程中有更好的表现和收获。

北京期货商会副会长，格林大华期货有限公司总经理王永茂首先代表主办方感谢大商所领导对于北京地区期货市场的支持，指出此次培训邀请到的嘉宾水平很高，课程内容非常丰富，希望与会人员认真学习，学有所获。

西南证券首席研究员张仕元以“跨越陷阱：基于中等收入陷阱的宏观思考”为题，从走出陷阱的全球视野比较、中国面临的问题与路径选择、基于路径依赖的宏观前瞻、大宗商品与资本市场全面展望了我国2019年的经济前景。首先张老师认为，美国人均GDP始终能够通过美元的波动将国内的风险转移出去，从而保证了基本稳定上涨的人均GDP曲线。包括中国在内的其他国家则暂时没有这样的能力，所以人均GDP呈现出若干的波动。中国目前的人均GDP接近一万美元，达到1.5万美元的高收入水平还有较大的增长空间。服务业增加值GDP占比是衡量高收入国家（60%以上）和中等收入国家（低于60%）的重要指标，目前中国约为50%，还有要提高的空间。另外还需要有适当比例的出口经济占比，加大对外投资力度（提高OFDI），通过海外市场和国际资本进一步巩固自己的国际地位，不断优化市场份额和出口结构，提高能源消费水平和公共服务水平，继续大力推动技术创新。综合以上分析，张老师认为中国始终在快速赶超发达国家，但是由于国内老龄化速度加快，全球经济减速，美元加息打击经济信心、三季度多数经济增速下行居多、全球债务巨高、地产泡沫问题、国有企业债务居高不下、工业产能过剩、国内财政压力、消费压力不减等多种因素的影响，跨过中等收入陷阱的压力仍然很大。而跨越陷阱的四个支撑与动力包括筑牢不发生风险底线并保持经济6%左右的增速、补齐公共服务短板并形成公共服务的软硬基础、创新提升产业竞争实力、扩大开放并激活社会资本和增强吸引外资能力，这就要求我国在未来要稳经济、防风险，促消费、增投资、稳出口将成为2019年的经济工作核心。个税关于赡养、子女教育、居住、医疗等项目的扣除可以有效增强社会消费水平。加大“三区三州” 等深度贫困地区基础设施、交通骨干网络特别是中西部铁路公路、干线航道、枢纽和支线机场、重大水利等农业基础设施、生态环保重点工程、技术改造升级和养老等民生领域设施建设。城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板。推动先进制造业和现代服务业深度融合，坚定不移建设制造强国。加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。利用技术创新和规模效应形成新的竞争优势，培育和发展新的产业集群。无论中美谈判结果如何，继续扩大开放是必须坚持的道路。支持创新投资，增加科技支出，激活社会资本。最后，张老师总结了大宗商品与资本市场，指出全球市场惨淡收盘，工业盈利下降，股市修正往下走。银行盈利“要求”减速，利润会减少一些。银行也会主动销账。美股将步入熊途。主要商品价格寻底，美元指数回落，股市探明底部。

大连蓝桥企业服务公司董事常务副总李拥军，指出期货市场微观的价值作用是通过期货市场更加合理地配制产业资源，使整个产业的经营、发展以及供需关系更加的合理，使实体企业能够可持续长久地发展。这就要求中国实体企业必须掌握运用期货工具，才能规避不确定的经营风险以及价值波动的风险，实现可持续的发展。在服务产业客户过程中，能够获得长期稳定巨大的收益和回报，包括权益金、佣金以及其他衍生客户带来的收入。与开发其他类型客户相比，产业客户的开发相对周期较长，产业开发专业程度很高，需要更大的耐心，客户的需求多元化。而成功开发产业客户是由期货公司业务员、营业部经理、研究员共同努力的结果。在谈到如何开发和服务产业客户时，李老师分别用生动案例说明了依靠关系、依靠资源和平台、依靠专业和能力的实际应用，同时指出未来的市场拓展和开发需要更多的依托与银行互换资源、上市公司市值管理等新思路。

一德期货唐山营业部总经理温剑分享了产业服务模式及创新。首先他从期货营业部开展业务角度分析，指出2014年确定营业部发展方向：从传统的营销手段向服务钢厂、贸易商等产业客户转型。他们认为，对于钢厂来说，一是要认清形势。钢厂不是一个人，是各方力量的集合体。在钢厂内部，各部门之间，供、销、存、生产，多半各成体系，互不干涉。二是确认目标。在期货市场盈利不是企业开展期货业务的目标，真正的目标是企业供销部门真正的运用衍生品工具平稳经营。相当于企业经营业务流程再造。三是确定营销模式。跟随钢厂管理模式的转变，将钢厂的需求分解成不同的贸易版块组合，分别应对。将整套的生产型企业的需求，分解为若干贸易团队的需求。对于贸易公司（部门）来说，一是认清形势。贸易团队从管理结构来说扁平化，业务模式和管理架构简单。二是确认目标。从供、销两分别入手，切实解决贸易部门的最小需求。甚至从经营角度出发创造需求。三是我们的模式。渠道联络，人员输送，操作方案跟进执行。在上述基本分析基础上，他们确定了以研究为核心的产业服务，建立研究型团队，不断探索，不断创新。在内部管理上，重视期货公司平台的作用，优化营业部考核机制，侧重市场的培育和积累，给予创新型团队充分的发展空间。最后，温总强调，未来数年期现业务是主要发展方向，并且通过以下三个方面判断期现业务成功与否：价格和成本上期现一体化结算、现货端独立运营、不以期货盈利为第一目标。

安信农业保险股份有限公司市场发展运营中心总监王利民，讲解了“保险+期货”创新市场发展与趋势。首先介绍了农业保险概况，梳理了我国农险发展事件，发展路径大致如下：20世纪30年代出台安徽和县耕牛互助合作保险，50至80年代，保险业整体停业，80至90年代，恢复试办、萎缩徘徊，2003年十六届三种全会首次提出“探索建立政策性农业保险制度”，新型农业保险试点启动。2007年中央财政开展保费补贴试点，2012年《农业保险条例》出台，试点期结束。2015年“保险+期货”模式，金融机构合作风险管理。目前我国农业保险中的生产风险是通过再保险来进行风险转移；市场价格风险的再保险是通过期货公司分散到期货市场。而巨灾风险是政府主导，其中也有一部分归集到期货市场里来。所以对于期货市场来说，保险公司的再保险需求非常的旺盛，业务潜力巨大。另外一方面，传统型农险最终会迈入收入保险，也会增大与期货市场的业务对接。在谈到“保险+期货”时，他指出曾尝试想直接进行期货的交易买卖，但受到业务团队经验的限制最终转到跟期货公司进行合作，以便集中精力拓展其他更深更广的业务。谈及未来，王总指出，一是通过农业保险解决政府财政直补问题，并拓展到基差贸易或者点价贸易等，扩大业务模式。二是联合银行和期货公司共同展业。三是与期货公司合作给企业做价格险的保单进行对冲。

中信资本场外期权负责人王赞钧，从场外衍生品市场发展概况、期权与期货的差别、企业需求与场外产品设计三个方面分析了如何打造满足企业需求的场外产品及服务。近些年国内场外衍生品市场爆发增长，已经从期货时代逐步发展期权时代，而国外的场外期权整体规模也远大于场内，这是由于场外期权所具有的的定制化、多样性、便捷性。而目前的市场需求大致包括银行、保险、产业、投资四个方面。接着结合案例，总结了如何通过场外产品设计来满足企业需求，一是通过简单的买卖多空期权解决企业采购、生产、存储、销售的风险；二是仓单保值实现融资增信；卖出期权摊薄企业成本；期权的时间规划；含权贸易（二次点价订单和区间采购订单）；提供价差类产品等。

悟源资产基金经理王敏介绍了大宗商品投研体系。他指出投研体系包括建立目的、核心原则、基本要素和最终成果四个方面。投研体系搭建的目的一是克服个人的局限性，抛弃个人英雄主义；二是将投资专业化、体系化、科学化；三是通过体系完成投资业绩的长久化。基本要素中的风控包括一张将风险和收益平衡的非常好的风控要素表、一套能够稳定执行风控和交易的软件、基金经理娴熟的风控意识。研究主要包括客观描述行业现状、发现市场的主要矛盾、找到未来的主要变量、做出有效的历史比较、得出有价值的结论。最后总结了基金经理的选拔要点和思路。

最后，北京期货商会副会长兼秘书长席立总结到，面对新形势新环境，营销人员工作不易，商会也在努力为机构对接资源和搭建平台，比如通过丰富会员结构、组织会员单位对接保险公司等，希望能给大家带来更多新知识，发现更多新亮点，启发一些新思路。此次业务培训是大商所联合商会开展的2019年首场业务培训，未来将根据交易所业务及辖区市场需求继续联合开展相关培训活动，提高相关岗位人员的业务水平，推动北京期货市场服务实体经济能力的提升。